中美贸易摩擦阴影下的风光发电企业

  中秋节，当人们沉浸在团圆的喜庆当中，中美贸易升级战也已拉开！9月24日，在美国东海岸的巴尔的摩港，海关执法人员检查中国入境货物变得更加“勤快”。中国海关也对来自美国的产品进行严格审查。

　　这一天12时零1分，美国对约2000亿美元中国商品加征10%的关税措施正式生效。同时，中国对原产于美国约600亿美元进口商品实施加征5%—10%不等关税的措施也正式生效。

　　为这场贸易升级战，双方企业早已严阵以待。最“心累”的要数光伏组件制造商，前有531新政收紧太阳能新增装机，后有“逆变器”赫然登上了两份加税名单。随着风机及零部件进入中方加税清单，风机制造商的日子也愈加难过。

　　被“双杀”的逆变器

　　无所不能记者梳理两份加税清单发现，逆变器均“榜上有名”。

　　根据中国商务部对美加征10%关税商品清单，税号85044030的逆变器赫然在列。PV-Tech每日光伏新闻消息称，美国对2000亿美元的中国进口产品征收关税，其中包括逆变器。

　　逆变器是一种把直流电转变成交流电的变压器，大量应用于光伏发电设备当中。

　　中美在逆变器合作上紧密且交叉。美国企业掌握着逆变器核心组件技术，包括主控芯片、IGBT模块，这部分是美国出口给中国的产品。而经过中国加工生产成成品后再销往美国，这便是输美产品征税对象。

　　这种关系被《金融时报》称作制造业“价值链”的两端，中国曾长期占据价值链上的低端环节，然而白宫意识到中国有意向价值链上方移动，加征关税也许不是保护美国相关行业的正确方法，只期望起到遏制中国“向上”的作用。

　　对核心技术加征10%关税，中国太阳逆变器厂商的成本将随之增加，影响包括华为、阳光电源、锦浪新能源、固德威、古瑞瓦特、三晶等逆变器厂的市场布局。特别是阳光电源和华为整个供应链都在中国，或将受到较大影响。

　　被问及贸易战对逆变器加10%关税，对公司影响多大，阳光电源回复称，2017年出口到美国的逆变器收入占公司营业收入约1%，占逆变器营业收入约3%，且人民币贬值对出口业务有一定正面影响。

　　在中国逆变器公司锦浪新能源相关负责人看来，目前10%的关税影响在很大程度上都被汇率所抵消。当关税上涨到25%时，公司会做出一些调整。“公司非常重视美国市场，也会竭尽所能争取更高的海外市场占有率。”

　　伍德麦肯锡指出，2017年，美国进口的集中式逆变器有4%来自中国，户用进口逆变器则达70%。征收10%关税影响不大，一旦征收25%关税，美国进口中国逆变器价格将上涨0.01至0.03美元。

　　不过，由于逆变器只占整个项目成本3%至8%不等，预计加征关税对单个逆变器供应商的市场份额影响，要大于对整个太阳能市场的影响。

　　美国加码化工原料，中国限制设备及零部件

　　此前两次加税政策，资源化工产品成重灾区，聚乙烯产品全部囊括其中。聚乙烯可广泛应用在化工领域，包括高压电线的绝缘材料。

　　无所不能记者梳理了本次美国对华加征2000亿关税清单，涉及化工部分主要商品包括：第一类：石油、天然气、煤炭、沥青、氧化镍、氯酸盐、氢化物、二溴化乙烯；第二类：化学制品、合成制剂、颜料；第三类：化纤、纤维材料等。

　　在中国对美征税名单上，LNG、生物柴油及其混合物、不含或含有按重量计低于 70％的石油或从沥青矿物提取的油类、氧化镍烧结物等位列其中。

　　从本轮中美加税清单上看，双方重叠加税化工产品较少。而此前两轮加税，中美部分化工产品曾出现了“双杀”的情况，如苯乙烯聚合物、聚异丁烯，出口要被美国加征关税，进口也需要加征关税。

　　据悉，美国对中国出口化工产品约100亿美元，占加税清单总额的10%。但中国出口至美国的化工产品占比很小，2017年中美石化贸易额为476亿美元，占我国石化进出口总额的8.1%，但这其中大部分为LNG贸易。

　　值得注意的是，美国清单中与沥青相关的产品有近100项，占据2页清单。但数据显示，中国对美石油沥青进口量有限。2017年总进口量为503.86万吨，而美国占比仅为0.02%。

　　中美石化行业存在产业结构差异。中国石化产业以加工贸易为主，能源禀赋导致行业原材料更为依赖进口，出口贸易则多为服装、塑料制品、鞋类、轮胎等低利润商品；美国则以出口原油及基础化学原料和高端化工品为主。

　　相比美国加码化工原料关税，中国更多的是限制设备和零部件。在中国公布的关税清单中，更多出现的是设备及配套零部件，涉及太阳能电池、继电器、电容器、内燃发动机的发电机、锂离子蓄电池、风机及其零件、汽轮机、水泵等。

　　近年来，中国风电高速发展，无论在设备制造还是在电厂运营上，都处在全球领先位置。然而美国却不是主力市场。据悉，2017年，中国对美国的风电设备出口量不足美国风电建设设备用量的1％。

　　全球第三大风机制造商金风科技告诉记者，公司美国业务占比非常小，2017年销售容量30MW，在国际销售容量占比小于10%，2018年订单容量30MW。公司在全球交付的风机的零部件尽量属地化采购，整体看中美贸易摩擦对公司影响非常小。

　　记者随后致电美国风机制造商GE，得到的回复是“我们对已公布的美国关税清单保持关切，因为这些关税将使得美国制造业在全球经济中竞争更艰难，同时将会缩小而不是扩大美国的出口。我们将和相关部门磋商力求把关税对我们业务的潜在影响降到最低。”

　　政府扩大融资支持、企业寻求海外代工

　　《金融时报》撰文称，美中两国彼此加征了创纪录关税，中国企业在美国市场越来越难做生意。

　　无所不能记者采访多家企业负责人，均得到这样的回答：即使增加10%关税，中国商品仍具有一定的价格优势，再加上人民币贬值近8%。但如果一旦税率增至25%，企业就难以承受了。

　　面对美国加税压力，9月19日，国务院宣布，将减税并扩大对民营企业的融资支持，为企业进出口提供便利的措施，比如压减通关时间和完善出口退税政策。

　　对此，外资投行早有预测，中国面临的加征关税成本很容易通过财政政策抵消。同时，中国很有可能为进出口公司减税和提供补贴，甚至可能减免电费和土地使用费。

　　产线转移海外是目前企业“自食其力”抵御增税的方法。欧盟和美国2012年对中国输美太阳能电池板加征惩罚性关税时，中国企业曾迅速将生产转移到了马来西亚、菲律宾和越南等东南亚国家。

　　如今，印度成为了新的海外代工地。今年7月，阳光电源在印度投产3GW的逆变器制造基地；8月，上能电气宣布3GW产能的逆变器制造基地在印度投产。

　　上述锦浪新能源相关负责人也称，会寻找一些成熟的海外代工厂解决这个问题。

　　想转移的不仅仅是中国企业，在华外企也有外迁之势。据北京和上海的美国商会调研，超过47%的在华美企预计会受到“强烈的负面影响”。为应对贸易战，35%的受访企业已把生产线从中国转移到其他国家，或者正在考虑转移。

　　将制造厂设在中国的美国住宅逆变器厂商Enphase，正打算将产线迁移到墨西哥。但由于墨西哥的工厂预计到2019年二季度才能投产，Enphase不得不面临长达9个月的高昂进口关税。